智慧樓宇行業迎來新的機遇，分別是“碳達峰與碳中和”、“數智化”以及“國產替代”。隨著“雙碳”戰略目標確立，樓宇建筑的智慧低碳進程有望提速，建筑在全社會的能耗和碳排放占比較高，根據清華大學建筑節能研究中心、長江證券研究所的數據顯示，建筑運行環節的碳排放在2019年國內全社會碳排放比重約為22%，而且隨著新開工建筑與存量建筑的此消彼長，建筑運行環節的碳排放占比將進一步提升，因此作為全社會的主要碳排放源之一，建筑領域的低碳甚至零碳進程無疑會得到強化；2021年，一系列“雙碳”相關政策陸續出臺，如《關于完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》、《關于推動城鄉建設綠色發展的意見》、《2030年前碳達峰行動方案》、《“十四五”節能減排綜合工作方案》等，均涉及建筑樓宇部分，旨在健全建筑能耗管理體系，提升建筑能耗監測能力、建筑節能管理能力、建筑能效水平，推進超低能耗、近零能耗、低碳建筑規模化發展，政策推力加大，約束性變強，除了低碳建筑標準及行政監督等制度建設外，建筑節能升級改造、智能化運營、合同能源管理等勢必成為主要的實現手段；從市場端來看，電價改革、“限電”等舉措推動的成本上漲，使得樓宇節能改造、能源管理、數字化運營的投入產出比提升，越來越多的市場主體開始積極響應“雙碳”，進行節能改造。綜合來看，“雙碳”背景下，建筑作為全社會能耗及碳排放主源之一，節能降碳進程加快并催化高效低碳樓宇解決方案的需求爆發。數字經濟趨勢下，發展程度滯后且作為“智慧城市”關鍵一環的建筑樓宇，數智化需求無疑會大幅提升；同時，隨著通信、算力及算法的不斷進步，將從暖通、電梯等系統級控制邁向樓宇級控制，一是從“控制”到“服務”帶來的空間擴張，二是與先發優勢的國外企業差距收窄，更積極明確的信號是數智化如今正在推動電梯產業轉型升級，2018年國務院辦公廳印發《關于加強電梯質量安全工作的意見》以推進既有住宅加裝電梯和電梯按需維保，按需維保“重效果”，在充分掌握電梯運行情況基礎上配置資源，大數據、物聯網等信息技術的運用顯得更加重要；2020年，市場監管總局就以“是否具有基于物聯網的遠程監測系統”為標準劃分不同電梯的維保方式。中央空調的國產替代先后經歷“單元機→多聯機→大型水機組”三個過程，2021年國產品牌的冷水機份額開始加速提升并取得突破，中央空調全面進入國產替代階段，未來上升空間較大；電梯國產替代進程較慢，但隨著地產紅利逐漸減弱、維保模式產生變化以及物聯網技術應用，市場格局優化有望提速。從中長期來看，在“高外資占比+低市場集中度”的市場結構中，智慧樓宇行業競爭機會增多。一方面，建筑能耗及碳排放占比較高，“雙碳”正在加速推動節能升級改造、智慧運營等；另一方面，隨著數智化水平提升，智慧建筑的投入產出效應正在發生質變；此外，競爭格局優化節奏也在加快。